الأسواق الأمريكية تسجل مكاسب مختلطة قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش في مؤتمر جاكسون هول

ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 0.17% ليصل إلى أعلى مستوى له خلال أسبوع، بينما صعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.14% إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين. تراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.18%، مما سحب المؤشر الموجه للتكنولوجيا إلى أسفل بسبب تراجع أسهم الرقائق والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. عكست عقود المستقبلات الصغيرة (E‑mini) الاتجاه الفوري: ارتفع عقد S&P 500 (ESU26) بنسبة 0.10%، في حين انخفض عقد ناسداك (NQU26) بنسبة 0.20%.

المستثمرون يترقبون بشدة خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش في الندوة السنوية للاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول بولاية وايومنغ. يحرص المشاركون في السوق على سماع توجيهاته بشأن التوقعات الاقتصادية والمسار الذي سيتبعه البنك المركزي لإعادة التضخم إلى هدفه.

سجلت شركة مارفل للتقنية، صانعة الرقائق، انخفاضًا بأكثر من 7%، مما سحب مؤشر ناسداك 100 إلى الانخفاض بعد أن حذرت الشركة من أن هامش الربح الإجمالي المعدل للربع الثالث سيفشل في تحقيق التوقعات. أدى تراجع أسهم مارفل إلى ضغط على قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل أوسع.

على الصعيد الكلي، انخفض مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشركة MNI شيكاغو لشهر أغسطس بشكل حاد إلى 47.1، وهو أكبر انكماش خلال ثمانية أشهر وأقل بكثير من الارتفاع المتوقع إلى 57.9.

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 1% بعد أن أشارت بيانات جديدة إلى زيادة إمدادات النفط الخام من الخليج الفارسي، حيث ارتفعت الصادرات إلى 15–16 مليون برميل يوميًا—أي نحو ثلثي مستويات ما قبل الحرب. كما أن احتمال خروج فنزويلا من أوبك أضاف إلى مخاوف الحرب على الأسعار، مما خفف الضغط على خام غرب تكساس الوسيط (WTI).

على الرغم من المشاعر السلبية، لا تزال توقعات الأرباح متفائلة. من المتوقع أن يسجل مؤشر S&P 500 نمواً في الأرباح يقارب 32% في الربع الثاني، متفوقًا على التوقعات التي بلغت 23% ومقاربًا تقريبًا أربعة أضعاف متوسط معدل النمو منذ الربع الرابع من عام 2013. من المتوقع أن يقود الإنفاق على الذكاء الاصطناعي معظم هذا التوسع، حيث تسهم أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بنحو 60% من نمو ربح السهم في مؤشر S&P. حتى الآن، تجاوز 86% من الشركات الـ486 في مؤشر S&P 500 التي أصدرت نتائج الربع الثاني التقديرات.

السوق حالياً يقدر احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 36% في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في 15‑16 سبتمبر.

على الصعيد الدولي، ارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 0.82%، بينما تراجع مؤشر شنغهاي المركب الصيني بنسبة 0.11% عن أعلى مستوى له خلال أسبوع ونصف، وأغلق مؤشر نيكاي‑225 الياباني بارتفاع 0.41%.

انخفضت سندات الخزانة الأمريكية ذات العشر سنوات في سبتمبر بمقدار نقطتين، وارتفع العائد بمقدار 0.4 نقطة أساس إلى 4.680%. يعكس هذا التحرك ضغطًا ناتجًا عن تعديل المراكز وتصفية الصفقات الطويلة قبل خطاب وورش.

سندات الحكومة الأوروبية في ارتفاع: وصل عائد السند الألماني ذو العشر سنوات إلى أعلى مستوى له خلال 15 سنة عند 3.286%، بارتفاع 1.2 نقطة أساس إلى 3.265%؛ وارتفع عائد السند البريطاني ذو العشر سنوات (جيلت) بمقدار 1.3 نقطة أساس إلى 5.043%.

ارتفعت ثقة الاقتصاد في منطقة اليورو لشهر أغسطس بمقدار 1.3 نقطة لتصل إلى 98.4، وهو أعلى مستوى خلال سبعة أشهر وتجاوز التوقعات التي كانت 97.5. السوق يقدر احتمال رفع الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 97% في اجتماعه السياسي القادم في 10 سبتمبر.