تشاردان تضيء شركة جوسامير بايوم بمستهدف 160 دولارًا وسط آمال في موافقة FDA

أطلقت شركة تشاردان كابيتال تغطية على شركة جوسامير بايوم (NASDAQ:GOSS)، وأصدرت توصية شراء ومستهدف سعر 160 دولارًا. يمثل المستهدف ارتفاعًا دراماتيكيًا من مستوى التداول الحالي لجوسامير البالغ 9.28 دولارًا، والذي يتجاوز قليلًا أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا البالغ 8.99 دولارًا ويقل بنسبة 96٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق. مع رأس مال سوقي يبلغ 56.8 مليون دولار فقط، تُعد الشركة لعبة صغيرة القيم يعتقد تشاردان أنها مستعدة لتحقيق ارتفاع كبير.

المحفز للرأي الصعودي هو احتمال موافقة FDA على سيرالوتينيب، وهو مثبط متعدد الإنزيمات يُستنشق ويستهدف PDGFRα/β، CSF1R وc‑KIT لاستخدامه كعلاج إضافي في ارتفاع ضغط الشريان الرئوي (PAH). تأتي بيانات الدواء السريرية من دراسة المرحلة 3 PROSERA، التي فشلت ضيقًا في تحقيق هدفها الإحصائي، ودراسة المرحلة 2 TORREY. تشير تشاردان إلى أن قرارًا إيجابيًا من FDA سيؤدي إلى فتح ما يصل إلى 100 مليون دولار من عائدات السندات.

نقطة التحول الرئيسية هي القبول المتوقع لتطبيق الدواء الجديد (NDA) في الربع الرابع من عام 2026. إذا تمت الموافقة، سيقلل التقديم من مخاطر البرنامج ويثير إغلاقًا ثانيًا بقيمة 125 مليون دولار من التوزيع الخاص في أغسطس، مما يرفع النقدية المبدئية لجوسامير إلى نحو 200 مليون دولار. سيؤدي ذلك إلى تمويل العمليات حتى عام 2028 ويسمح للشركة بتحمل قرار FDA المحتمل في الربع الثالث من عام 2027.

يفترض نموذج تقييم تشاردان احتمالًا بنسبة 65٪ للموافقة ويقترح تقريبًا 1.3 مليار دولار من إيرادات سيرالوتينيب غير المعدلة بحلول عام 2035. يعتمد النموذج على حصة سوقية قصوى تبلغ حوالي 10٪ من مرضى PAH المعالجين في الولايات المتحدة و6٪ من السوق خارج الولايات المتحدة، ضمن سوق PAH يتوقع أن يصل إلى 14 مليار دولار بحلول عام 2035.

على الرغم من الارتفاع المحتمل، تحذر تشاردان من أن جوسامير تحرق النقود، إذ أبلغت عن تدفق نقدي حر سلبي قدره 162.6 مليون دولار. ومع ذلك، يراهن فريق المحللين على أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحالية وقد اختار جوسامير كأفضل شركة صغيرة القيم لعام 2027.

لاحظ محللون آخرون: قامت شركة ليرينك بترقية جوسامير إلى أداء متفوق بعد تعليقات إيجابية من FDA على تجربة PROSERA، وأكد H.C. وينرايت توصية شراء مع مستهدف 2.00 دولار. كما استحوذت جوسامير مرة أخرى على حقوق عالمية لسيرالوتينيب، مما يعزز موقعها في مجال PAH.