وول ستريت تستعد لفحص التضخم وزيادة أرباح الربع الثالث

الأسبوع من 12 إلى 16 أكتوبر يُعَدّ فترة حاسمة للأسواق الأمريكية، حيث تتقاطع سلسلة من البيانات الاقتصادية مع تقارير الأرباح الشركاتية. سيتابع المستثمرون مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر (CPI)، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، ومبيعات التجزئة، وإنتاج الصناعة، ومؤشرات التصنيع الإقليمية، جميعها ستصدر قبل كتاب البيج بوك الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي. ستُشكِّل هذه البيانات توقعات اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المقرر في 27‑28 أكتوبر وتوقيت الرفع التالي لسعر الفائدة.

في جانب الأرباح، سيحتل القطاع المالي الصدارة. ستُعلن JPMorgan Chase (JPM) وGoldman Sachs (GS) وCitigroup (C) وWells Fargo (WFC) نتائجها يوم الثلاثاء، تليها Bank of America (BAC) وMorgan Stanley (MS) وBlackRock (BLK) يوم الأربعاء. وفي قطاع التكنولوجيا، ستُصدر شركة TSMC (TSM) نتائج الربع الثالث الكاملة يوم الخميس، بعد أن أعلنت مسبقًا عن إيرادات قياسية للفترة. سيركز المتابعون على صافي الربح، وهوامش الربح الإجمالية، طلبات العمليات المتقدمة، الأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي المستقبلية لتقييم مدى استدامة انتعاش قطاع أشباه الموصلات.

سيكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر يوم 14 أكتوبر الساعة 8:30 ص بتوقيت شرق الولايات المتحدة. في أغسطس، ارتفع معدل التضخم الرئيسي بنسبة 0.4٪ على أساس شهري و3.4٪ على أساس سنوي، بينما ارتفع مؤشر الأسعار الأساسي (Core CPI) بنسبة 2.4٪ على أساس سنوي. ارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 2.1٪ على أساس شهري، مع ارتفاع أسعار البنزين وحده بنسبة 3.9٪، وهو ما كان محركًا رئيسيًا للرقم الرئيسي.

تُقدِّر التوقعات الآن أن يكون معدل التضخم الرئيسي لشهر سبتمبر حوالي 3.7٪ سنويًا، بينما يكون معدل التضخم الأساسي حوالي 2.5٪ سنويًا. رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى نطاق 3.75٪‑4.00٪. ومع ذلك، أدى التباطؤ الأخير في سوق العمل وبعض مؤشرات التضخم إلى دفع الأسواق نحو توقع توقف الرفع في اجتماع أكتوبر المتأخر، مع احتمال تأجيل التشديد التالي إلى ديسمبر.

سيتم فحص إصدار CPI بما يتجاوز الأرقام الرئيسية. سيُولي المحللون اهتمامًا خاصًا للخدمات الأساسية، والسكن، وأسعار السلع. إذا تجاوز كل من المؤشر الرئيسي والاساسي التوقعات، فإن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر أو ديسمبر سيزداد، مما قد يدفع عوائد السندات الأمريكية إلى الارتفاع والدولار الأمريكي إلى التعزيز، مع ضغط على أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات العالية.

باختصار، سيوازن المستثمرون بين قوتين متنافستين: استمرار التضخم وتزايد زخم أرباح الشركات، أثناء تنقلهم في مشهد السوق خلال الأسبوع القادم.