رايموند جيمس يرفع تصنيف AMD إلى شراء قوي، ويزيد الهدف إلى 641 دولارًا

في 25 أغسطس، قامت شركة رايموند جيمس بترقية تصنيف AMD إلى "شراء قوي" ورفع هدف السعر من 565 دولارًا إلى 641 دولارًا، مما يشير إلى تحول في رؤية الوساطة لدور صانع الرقائق في طفرة الذكاء الاصطناعي. جاء هذا التحرك بعد أن أبرزت الشركة أن كل رف AI لا يزال يحتاج إلى وحدات معالجة مركزية قوية لتنسيق أحمال عمل وحدات معالجة الرسوميات، وهو تفصيل غالبًا ما يغفله المستثمرون الذين يطاردون أرقام المعجلات.

قفزت أسهم AMD بنسبة 4.91% في ذلك اليوم، لتغلق عند 479.18 دولارًا، وهو مستوى أعلى من متوسط الهدف البالغ تقريبًا 613 دولارًا الذي يذكره Yahoo Finance. تستند الترقية إلى توقعات متفائلة لسوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم، التي تتوقعها رايموند جيمس أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 44% وتصل إلى حوالي 201 مليار دولار بحلول عام 2030.

كان الدافع لتغيير التصنيف هو نتائج مركز البيانات للربع الثاني من AMD: ارتفع الإيراد إلى 6.7 مليارات دولار – بزيادة 107% على أساس سنوي – مدفوعًا بمعالجات EPYC ووحدات GPU من فئة Instinct. تشكل مبيعات مركز البيانات الآن حوالي 58% من إجمالي إيرادات الشركة البالغة 11.5 مليار دولار، مما يبرز أهمية هذا القطاع.

في الوقت نفسه، أعلنت إنتل عن ارتفاع إيرادات مركز البيانات والذكاء الاصطناعي بنسبة 59% للربع نفسه، لكن معدل نمو AMD واكتساب حصة سوقية لمعالجات EPYC يمنحها سردًا أقوى. أشار المحلل سيمون ليوبولد إلى أن AMD تقدم "أقوى مزيج من رافعة الأرباح المباشرة، وتموضع مركز البيانات، واكتساب الحصة السوقية".

على الرغم من التفاؤل، انخفض سهم AMD بنحو 8% بعد ساعات التداول، ويرجع ذلك إلى مخاوف تتعلق بهوامش الربح المرتبطة بزيادة خوادم Helios AI. انخفض إيراد الألعاب بنسبة 31% حيث قامت الشركة بإلغاء عقود شرائح وحدات التحكم القديمة للتركيز على EPYC وInstinct.

عكس السوق الأوسع هذا الشعور. تزامن صعود AMD مع قطاع الرقائق قبل صدور نتائج الربع الثاني المالي لشركة Nvidia، حيث ارتفعت Nvidia بأكثر من 2% في 25 أغسطس، كما سجلت شركات مثل Micron مكاسب أيضًا. يزداد تسعير المستثمرين الآن لكامل مجموعة مكونات الذكاء الاصطناعي – وحدات المعالجة المركزية، والذاكرة، والشبكات، والأدوات الداعمة – بدلاً من التركيز فقط على أسماء وحدات معالجة الرسوميات البارزة.

باختصار، تمثل ترقية رايموند جيمس اعترافًا بأن مستقبل الذكاء الاصطناعي سيعتمد على نظام بيئي متوازن من المكونات، مع وضع وحدات المعالجة المركزية للخوادم من AMD كمحرك رئيسي لهذا النمو.